A3 Rohstoffpreisschock

Thema

Ein Rohstoffpreisschock ist eine Anomalie im Rohstoffsektor, die auftritt, wenn die Preisschwankungen eines Rohstoffs innerhalb kurzer Zeit seine historische Volatilität deutlich überschreiten – sei es durch einen Einbruch oder einen plötzlichen Preisanstieg. Solange die Preisschwankungen im erwarteten Bereich der historischen Volatilität des Rohstoffs liegen, setzt der Preis seine normalen Zyklen fort, ohne einen Rohstoffpreisschock auszulösen.

Ein Rohstoffpreisschock entsteht, wenn die Preisschwankungen innerhalb kurzer Zeit deutlich von der historischen Volatilität des Rohstoffs abweichen. Dabei spielt es keine Rolle, ob diese Schwankung in Form eines Einbruchs – eines abrupten Preisverfalls – oder eines abrupten Preisanstiegs auftritt; entscheidend ist das Ausmaß der Schwankung im Verhältnis zur historischen Volatilität, nicht die Richtung der Bewegung.

Die Beobachtung der Preisentwicklung jedes Rohstoffs im Vergleich zu seiner eigenen historischen Volatilität ist daher der direkte Weg, um Rohstoffpreisschocks im Rohstoffsektor vorherzusehen: Sobald diese Schwankung innerhalb kurzer Zeit die erwartete historische Volatilität deutlich übersteigt, bewegt sich der Preis nicht mehr innerhalb seines erwarteten Bereichs und bricht ein oder steigt abrupt an.

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