A2 Übermäßiges Vertrauen wird ausgenutzt

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Ausgenutztes übermäßiges Vertrauen ist die zweite Anomalie in diesem Szenario und bildet den Gegenpol zum Zusammenbruch des allgemeinen Vertrauens: Während ersteres eine Spirale beschreibt, in der das Vertrauen unter das für die Zusammenarbeit notwendige Maß sinkt, beschreibt letzteres ein Vertrauenssystem, das über die tatsächliche Verifizierbarkeit des Systems hinauswächst – ein Phänomen, das bei Massenbetrügereien oder sozialen Schneeballsystemen zu beobachten ist.

Die Variable, die diese Anomalie auslöst, ist die Wachstumsrate eines Vertrauenssystems, die die tatsächliche Verifizierungskapazität des Systems übersteigt: Solange das System in einem Maße wächst, mit dem die Verifizierung Schritt halten kann, ist das ihm entgegengebrachte Vertrauen zumindest teilweise überprüfbar. Übersteigt die Wachstumsrate des Systems jedoch diese Verifizierungskapazität, breitet sich das Vertrauen aufgrund seiner eigenen sozialen Trägheit weiter aus – jeder Teilnehmer vertraut, weil andere bereits vertraut haben –, lange nachdem es keine überprüfbare Grundlage mehr dafür gibt.

Dieser Mechanismus ähnelt dem, den ein Manipulator bereits ausnutzt, um die kollektive Wahrnehmung im Bereich von Führung und asymmetrischem Einfluss zu beherrschen: Ein Akteur, dessen Einfluss seine nachweisbare Glaubwürdigkeit übersteigt, ist genau der Typ, der ein Vertrauenssystem aufrechterhalten kann, dessen Wachstum die Überprüfungsfähigkeit der übrigen Akteure übersteigt. Aus ökonophysikalischer Sicht ist es dieselbe Dynamik, die einer Blase und ihrem anschließenden Crash zugrunde liegt, wenn die Abweichung zwischen Marktpreis und Fundamentaldaten anhält, weil immer mehr Marktteilnehmer an das weitere Wachstum des Systems glauben, anstatt an die tatsächliche Bewertung des zugrunde liegenden Vermögenswerts: Das ausgenutzte übermäßige Vertrauen ist in diesem Sinne der kollektive Vertrauensmechanismus, der hinter einer Blase und einem Crash wirken kann, deren Ursprung – allein aus der Perspektive von Immobilien und Investitionen betrachtet – rein finanzieller Natur zu sein scheint.

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