A3 Choc des prix des matières premières

Topique

Un choc de prix des matières premières est une anomalie qui survient dans le secteur des ressources et de l'extraction lorsque les fluctuations de prix d'une matière première dépassent significativement sa volatilité historique sur une courte période, que ce soit par un effondrement ou une hausse soudaine. Tant que les fluctuations de prix restent dans la fourchette attendue de la volatilité historique de cette matière première, le prix poursuit ses cycles normaux sans déclencher de choc de prix.

Un choc de prix des matières premières est déclenché lorsque les fluctuations de prix, sur une courte période, s'écartent significativement de la volatilité historique de la matière première. Que cette fluctuation prenne la forme d'un effondrement (une chute brutale des prix) ou d'une hausse brutale, c'est l'ampleur de la fluctuation par rapport à la volatilité historique, et non la direction du mouvement, qui définit un choc de prix des matières premières.

Le suivi de la variation du prix de chaque matière première par rapport à sa propre volatilité historique est donc le moyen direct d'anticiper les chocs de prix des matières premières dans le secteur des ressources/extraction : dès que cette variation, sur une courte période, dépasse largement la volatilité historique prévue, le prix cesse d'évoluer dans sa fourchette attendue et s'effondre ou connaît une hausse brutale.

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